Fonds drängen auf den Markt für Altersvorsorge

HANNOVER, 28. September. Das neue Kino-Monster Godzilla mag furchterregend sein, doch deutschen Versicherungsvorständen treibt es wohl kaum den Angstschweiß auf die Stirn. Einem Wortungetüm mit der Bezeichnung "Altersvorsorge-Sondervermögenö gelingt dies dagegen sehr wohl. Hinter dem sperrigen Begriff verbirgt sich eine neue Fondsgeneration, die das dritte Finanzmarktförderungsgesetz am ersten April dieses Jahres speziell für die Altersvorsorge erlaubt hat. Für Rolf Passow, Vorstand des Bundesverbandes Deutscher Investmentgesellschaften (BVI) ist dies eine Kehrtwende in der Geschichte des Investmentsparens. "Erstmals können wir den Kunden eine Geldanlage mit hoher Sicherheit über einen längeren Zeitraum und gleichzeitig guter Rendite anbieten.ö Details noch unbekanntUnter der Abkürzung AS-Fonds sollen in den kommenden Wochen etwa 76 neue Investmentfonds auf den Markt kommen. Zwar werden Details über die einzelnen Angebote der verschiedenen Kapitalanlagegesellschaften noch unter Verschluß gehalten, klar sind jedoch die Rahmenbedingungen:Die neue Fondsgeneration wird höchstens 75 Prozent und wenigstens 21 Prozent Aktien enthalten. Die Fondsmanager dürfen zu 30 Prozent Anteile an Immobilien einkaufen.Die Fonds werden unter anderem im Rahmen eines Sparplans verkauft, in den der Kunde mindestens 18 Jahre lang oder bis zu seinem 60. Lebensjahr einzahlt.Wer sein Geld braucht, kann den Sparplan mit einer dreimonatigen Frist kündigen. Arbeitslosigkeit verkürzt diese Frist auf einen Monat.Nach drei Vierteln der Laufzeit läßt sich das Fondsvermögen kostenlos umschichten. Vorher wird der bei Investmentfonds übliche Ausgabeaufschlag fällig.Die Sicherheit dieser Geldanlage sei höchst fraglich, stemmen sich die Lebensversicherer vehement gegen die neue, höchst ungeliebte Konkurrenz. Es dürfe nicht von der Lage an der Börse abhängen, wieviel Geld beim Start in den Ruhestand vorhanden ist. "Die AS-Fonds bieten dem Kunden außerdem nichts Neuesö, kritisiert Michael Kalka, Vorstandsvorsitzender der Aachener und Münchener Lebensversicherung. Tatsächlich gibt es längst gemischte Investmentfonds, die ihren Aktien- und Rentenanteil flexibel gewichten können. Der einzige Unterschied der AS-Fonds zu den bisherigen Offerten liegt lediglich darin, daß die neuen Investments auch Immobilien aufnehmen dürfen. Die alten Angebote haben ansonsten sogar Vorteile gegenüber den neuen Fonds: In schlechten Börsenzeiten kann der festverzinsliche Anteil auch mehr als 49 Prozent betragen. Standardisierte Fondssparpläne für die Altersvorsorge offerieren die Investmentgesellschaften ebenfalls bereits, der zur Deutschen Bank gehörende Marktführer DWS beispielsweise unter der Bezeichnung "Investmentrente". Bei diesem Angebot lassen sich die Spargroschen je nach Börsenlage gegen Ende der Laufzeit nach für nach in festverzinsliche Papiere umschichten. Sogar bei der Bank 24, dem zur Deutschen Bank gehörenden Direktanbieter kann sich der Kunde inzwischen einen Fondssparplan mit regelmäßigen Einzahlungen zulegen.Um Paroli bieten zu können, konzentrieren sich die Lebensversicherer einerseits bei ihren traditionellen Angeboten der Kapitalllebensversicherung und der privaten Rentenversicherung darauf, mit einer effektiveren Kapitalanlage höhere Renditen zu erwirtschaften. Gleichzeitig haben etliche Anbieter ihre fondsgebundenen Lebensversicherungen deutlich verbessert. Zu haben ist inzwischen eine Palette verschiedener Investmentfonds, zwischen denen der Anleger wählen kann: je nach Anbieter vom hochspekulativen Japan-Fonds bis zum biederen deutschen Rentenfonds. Um sich größtmögliche Flexibilität zu sichern, sollte die Größe der Fondspalette ein Auswahlkriterium sein. Spitzenreiter sind hierbei Aachener und Münchener Leben, Aspecta, Continentale, Cosmos, Deutscher Herold und Skandia. Höhere Rendite, höheres RisikoOb AS-Fonds oder Fondspolice: Wer die Basis für sein Alter legen will, sollte bedenken, daß eine höhere Rendite immer mit einem entsprechend höheren Verlustrisiko eingekauft wird. Geringere Ertrags-Chancen, dafür aber eine größere Sicherheit bieten die selbstbewohnte Immobilie und eine traditionelle Lebensversicherung. Auch hier sollte der Anleger keine Mühe scheuen: Ob sich das Investment wirklich lohnt, hängt von der Wahl des richtigen Objektes beziehungsweise des richtigen Versicherers ab.