"So früh wie möglich vorsorgen"

Nie war die private Altersvorsorge so wichtig wie heute: . Über geeignete Anlagestrategien zur finanziellen Absicherung des Lebensabends sprach Michael Maisch mit Peter Lischke, dem Anlageexperten der Verbraucherzentrale Berlin.Berliner Zeitung: Kann man auf eine private Altersvorsorge verzichten?Peter Lischke: Eindeutig nein, die Renten sind zwar sicher, ihre Höhe aber nicht. Niemand kann heute wissen, wieviel er ausbezahlt bekommt, wenn er in Rente geht. Deshalb sollte jeder so früh wie möglich mit der privaten Vorsorge beginnen.Wann genau sollte man anfangen, sich um die finanzielle Versorgung im Alter zu kümmern?Nach dem Beginn der Ausbildung, spätestens wenn man Familie hat. Generell läßt sich sagen, sobald der Arbeitnehmer über ein geregeltes Einkommen und damit über die nötige Planungssicherheit verfügt, sollte er sich über die Organisation der Altersvorsorge Gedanken machen. Eine gewisse finanzielle Substanz sollte schon vorhanden sein, um die regelmäßigen Zahlungen für die Vorsorge leisten zu können.Welche Anlageformen eignen sich für eine private Zusatzrente?Lebensversicherungen, Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Immobilien sind klassische Instrumente der Kapitalbildung.Wenn es um die Altersvorsorge geht, sind Lebensversicherungen noch immer die beliebteste Anlageform, zu Recht?Kapitallebensversicherungen und Risikolebensversicherungen sind mit Sicherheit nicht die attraktivsten Anlagen. Versicherungen haben den Nachteil, daß sie einen großen Verwaltungsapparat unterhalten, und hohe Provisionen an ihre Vertreter ausschütten. All diese Ausgaben finanziert der Anleger über seine Beiträge mit. Eine Rendite von mehr als fünf bis sechs Prozent ist ziemlich selten. Langfristig gesehen erzielen Aktien die höchsten Erträge und eignen sich deshalb am besten für die private Altersvorsorge.Wenn man in Aktien investiert, sollte man direkt an der Börse kaufen, oder sein Geld in einen Aktienfonds einzahlen?Anleger, die sich nicht genau mit den Spielregeln an der Börse auskennen und den Kursverlauf nicht ständig im Auge behalten können, fahren mit einem Fonds auf jeden Fall besser. Erfahrene Fondsmanager kaufen die Papiere verschiedener Unternehmen, so wird das Risiko breit gestreut. Die Gebühren für den Einstieg in einen Fonds sind meist günstiger als beim direkten Kauf an der Börse, zumindest bei kleineren Stückzahlen.Das Risiko von Kursverlusten bleibt aber bestehen. Wie wähle ich den richtigen Fonds aus?Auf dem Markt werden riskantere und weniger riskante Fonds angeboten. Generell kann man sagen, je höher die Chance auf Gewinne, desto höher ist auch das Risiko.Auf lange Sicht schlagen Aktien allerdings jede andere Anlageform. Wer 1960 begonnen hätte, jeden Monat 100 Mark in einen Fonds zu investieren, der könnte heute im Durchschnitt über ein Kapital von 215 000 Mark verfügen. Unsere Erfahrung zeigt: Wer sein Geld länger als zehn Jahre investiert, braucht auch vor Kursrückschlägen keine Angst zu haben. Die Börse holt auf lange Sicht auch die Verluste nach einem Crash wieder auf. Welche Anlagestrategie eignet sich für welches Alter?Je jünger der Anleger ist, desto mehr Risiko kann er guten Gewissens eingehen. Wer das Kapital in 30 oder 40 Jahren benötigt, kann in einen spekulativen Fonds gehen.Wer allerdings kurz vor der Rente steht, der sollte sichere Anlagen wählen, zum Beispiel festverzinsliche Wertpapiere wie Bundesschatzbriefe, Kommunalobligationen oder Pfandbriefe. Auch wenn diese Papiere unter Renditegesichtspunkten, vor allem in der aktuellen Niedrigzinsphase, eher schlecht abschneiden.Wie sicher sind Rentenfonds?Rentenfonds investieren das Kapital in unterschiedliche festverzinsliche Wertpapiere. Die Fonds tragen auf jeden Fall ein Kursrisiko. Bei Zinsänderungen schwankt ihr Wert erheblich. Wem es auf Sicherheit ankommt, sollte Papiere kaufen, deren Laufzeit der gewünschten Anlagedauer entspricht, so läßt sich das Kursrisiko ausschalten.Welche Rolle können Immobilien bei der Altersvorsorge spielen?Natürlich kann der Anleger auch durch den Erwerb von Immobilien Kapital für die eigene Rente schaffen. Immobilien haben den Vorteil, daß sie als Sachanlage auch bei Inflation wertbeständig bleiben.Grundsätzlich lassen sich zwei Anlageformen unterscheiden. Entweder erwirbt der Investor eine eigene Immobilie oder er beteiligt sich an einem Fonds. Wer sich für den Kauf eines Hauses oder einer Wohnung entscheidet, kann im Alter entweder mietfrei wohnen oder erzielt sichere Mieteinnahmen. Wer in Fonds investieren will, sollte sich auf offene Immobilienfonds konzentrieren, die sich am Bau mehrerer Projekte beteiligen, dadurch ist das Risiko breit gestreut. Offene Fonds werden an der Börse gehandelt, lassen sich normalerweise also problemlos verkaufen und in bares Geld verwandeln. Für geschlossene Fonds, die jeweils für ein einzelnes Bauprojekt aufgelegt werden, existiert kein geregelter Markt. Will man seinen Anteil abstoßen, könnte es schwierig werden, einen Käufer zu finden. Außerdem dürfte es dem Durchschnittsanleger schwer fallen, einen attraktiven Fonds zu finden. Das Risiko auf dem Immobilienmarkt sollte im Moment nicht unterschätzt werden.Welche Kombination verschiedener Instrumente macht Sinn?Man sollte sich auf jeden Fall nicht nur auf eine Anlageform verlassen. Sinnvollerweise sollten spekulative Anlagen, zum Beispiel in internationalen Aktienfonds mit sicheren Anlagen wie festverzinslichen Wertpapieren gemischt werden. Welchen Anteil sichere und eher riskante Investments haben, sollte jeder Anleger je nach persönlichem Sicherheitsbedürfnis selbst entscheiden. Je näher der Zeitpunkt kommt, an dem man auf das Ersparte zurückgreifen möchte, desto größer sollte der Anteil sicherer Anlageformen sein. +++